O ouro (XAU/USD) caiu abaixo da marca de US$ 4.100, atingindo uma nova mínima de duas semanas em meio ao fortalecimento generalizado do dólar americano. No entanto, o metal já recuperou parte das perdas e agora tenta se sustentar acima desse patamar.

Apesar dos sinais encorajadores nas negociações entre os Estados Unidos e o Irã, os participantes do mercado continuam cautelosos quanto às perspectivas de um acordo definitivo. Ao mesmo tempo, a postura hawkish do Federal Reserve impulsionou o dólar para seu nível mais elevado desde maio de 2025, exercendo pressão adicional sobre os preços dos metais preciosos.

Mesmo assim, o otimismo nos mercados financeiros permanece limitado devido aos sinais conflitantes vindos de Washington e de Teerã. O vice-presidente dos EUA, J.D. Vance, declarou que o Irã concordou em permitir a presença de observadores internacionais e estaria disposto a aceitar amplas inspeções de armamentos como parte do processo diplomático. Ao mesmo tempo, o Ministério das Relações Exteriores do Irã, por meio da mídia estatal, enfatizou que Teerã não assumiu novos compromissos relacionados a inspeções.

Acrescentando mais incerteza ao cenário, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que impedir o Irã de obter armas nucleares continua sendo uma prioridade maior do que quaisquer potenciais consequências econômicas decorrentes de um conflito prolongado. Paralelamente, o presidente do Parlamento iraniano e principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, declarou que o Estreito de Ormuz permanecerá sob o controle de Teerã e não retornará ao seu status anterior ao conflito. Esses desdobramentos continuam sustentando o prêmio de risco geopolítico e reforçando a atratividade do dólar americano como ativo de refúgio.

No que diz respeito à política monetária, o Federal Reserve indicou na semana passada que poderão ser necessários novos aumentos das taxas de juros ainda este ano caso a inflação permaneça persistente. O presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, também reconheceu que as pressões inflacionárias estão se intensificando e continuam bem acima da meta de 2% do Fed. Isso reforçou as expectativas de que o banco central possa elevar os juros pelo menos mais uma vez este ano, possivelmente em setembro ou dezembro. Como resultado, o dólar permanece sustentado, enquanto o ouro — ativo que não gera rendimento — continua sob pressão de baixa.

Para identificar melhores oportunidades de negociação, os participantes do mercado devem prestar atenção aos dados preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) dos EUA, previstos para divulgação durante a sessão norte-americana. Juntamente com os discursos de autoridades do FOMC, esses relatórios podem influenciar a direção do dólar americano e gerar movimentos de curto prazo nos preços do ouro. No entanto, o foco principal do mercado deve permanecer no Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) e nos dados finais do PIB dos EUA referentes ao primeiro trimestre, ambos programados para divulgação na quinta-feira. Além disso, qualquer desdobramento nas relações entre os Estados Unidos e o Irã poderá aumentar a volatilidade e criar oportunidades adicionais de negociação.

Do ponto de vista técnico, o XAU/USD permanece em uma tendência de baixa no curto prazo, enquanto tenta se manter acima do importante nível psicológico de US$ 4.100. Os osciladores permanecem em território negativo, indicando que os vendedores continuam no controle do mercado. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando da zona de sobrevenda, sugerindo a possibilidade de uma correção modesta ou de um período de consolidação. O nível de resistência mais próximo está localizado no nível psicológico de US$ 4.200.