Ao longo da segunda-feira, o par EUR/USD continuou a cair em direção ao nível de retração de 127,2% em 1,1440, após consolidar abaixo do nível de Fibonacci de 100,0% em 1,1577. No fim do dia, esse nível foi praticamente alcançado. Um repique a partir de 1,1440 favorecerá o euro e poderá impulsionar uma alta em direção a 1,1577. Já uma consolidação abaixo de 1,1440 aumentaria as chances de uma nova queda rumo a 1,1374 e 1,1282.

A estrutura em ondas no gráfico horário mantém-se clara. A última onda ascendente concluída ultrapassou a máxima anterior por apenas alguns pips, enquanto a nova onda descendente rompeu a mínima precedente. Assim, a tendência voltou a ser baixista. Nos últimos meses, os touros têm sido incapazes de conter os ursos. As ações de Donald Trump no Oriente Médio desencadearam uma atividade militar em grande escala na região, envolvendo cerca de uma dúzia de países, o que abre espaço para um novo fortalecimento do dólar.

Na segunda-feira, o cenário de notícias foi muito fraco e, como de costume, não teve impacto sobre o sentimento dos traders. O índice de preços ao consumidor (IPC) da Alemanha referente a março foi o primeiro a confirmar os piores receios do mercado. A inflação está subindo — e rapidamente. Em apenas um mês, os preços ao consumidor avançaram para 2,7% em termos anuais, contra 1,9% no mês anterior.

Assim, na Europa (com o relatório agregado previsto para hoje), a inflação muito provavelmente também deve subir de forma acentuada. A partir desses dados, os traders poderão avaliar se o BCE está pronto para apertar a política monetária já em abril — o que, em circunstâncias normais, teria impulsionado um movimento altista mais forte, especialmente diante da inação do Fed.

No entanto, neste momento, uma valorização expressiva do euro ou a formação de uma tendência de alta parecem improváveis. Não se trata de descartar o euro ou os compradores, mas, nas últimas semanas, houve oportunidades claras de avanço que não foram aproveitadas. Assim, o mercado tende a continuar concentrado nos desdobramentos ligados aos preços do petróleo e à situação no Oriente Médio.

No gráfico de 4 horas, o par recuou a partir do nível de Fibonacci de 76,4% em 1,1617, reverteu a favor do dólar americano e caiu até o nível corretivo de 100,0% em 1,1474, que já foi atingido. A consolidação abaixo de 1,1474 aumenta a probabilidade de uma nova queda em direção ao próximo nível corretivo de 127,2% — 1,1310.

Uma tendência de alta só será possível após o euro fechar acima do canal de tendência descendente. Nesse caso, o primeiro alvo para os compradores será 1,1706. Nenhuma divergência emergente é observada em nenhum dos indicadores.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Na última semana de relatório, os traders profissionais fecharam mais 12.861 posições de compras e 1.008 posições de vendas. Assim, em apenas seis semanas, toda a vantagem dos compradores desapareceu. O número total de posições de compras mantidas por especuladores agora é de 200.000, enquanto as posições de vendas somam 190.000. Há seis semanas, a vantagem dos compradores entre os traders não comerciais era mais que o dobro.

De forma geral, no longo prazo, os grandes players continuam demonstrando forte interesse pelo euro. No entanto, diversos eventos globais — que não têm faltado nos últimos anos — afetam o sentimento dos investidores de maneiras diferentes. Em particular, a atenção do mercado está agora voltada para o Oriente Médio, onde o conflito continua a se intensificar e a se expandir geograficamente.

Assim, no curto prazo, a taxa de câmbio entre euro e dólar dependerá não das políticas monetárias do Fed ou do BCE, nem dos dados econômicos, mas sim da guerra no Irã. E, por enquanto, o dólar está extraindo o máximo benefício dessa situação.

Calendário de notícias para os EUA e a Zona do Euro:

• Alemanha – Variação das vendas no varejo (06:00 UTC).
• Alemanha – Taxa de desemprego (07:55 UTC).
• Zona do Euro – Índice de Preços ao Consumidor (09:00 UTC).
• Estados Unidos – Variação nas vagas de emprego JOLTS (14:00 UTC).

Em 31 de março, o calendário econômico contém quatro eventos, dos quais apenas a inflação da União Europeia é realmente relevante. Espera-se que o impacto do noticiário sobre o sentimento do mercado nesta terça-feira seja fraco.

Previsão e Dicas de Trading para o EUR/USD:

A venda do par foi possível após a consolidação abaixo de 1,1577 no gráfico horário, com alvo em 1,1440. Novas posições de venda podem ser abertas após um fechamento abaixo de 1,1440, com alvos em 1,1374 e 1,1282. Posições de compra podem ser consideradas caso o par apresente uma reação de alta a partir de 1,1440, com alvo em 1,1577.

Os níveis de Fibonacci são traçados de 1,1577–1,2082 no gráfico horário e de 1,1474–1,2082 no gráfico de 4 horas.