La paire EUR/USD a poursuivi son repli tout au long de la journée de mardi et s’est consolidée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1409. Par conséquent, le mouvement baissier pourrait se prolonger vers le prochain niveau de retracement de 127,2 % à 1,1291. Une clôture au-dessus de 1,1409 favoriserait l’euro et soutiendrait une reprise modérée en direction du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514.

La structure de vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux antérieur et est toujours en cours de développement. Les conditions géopolitiques se sont nettement améliorées ces dernières semaines ; toutefois, la Réserve fédérale a déclenché une nouvelle offensive baissière qui n’a pas encore perdu de son élan. Une poursuite baissière à grande échelle nécessiterait des catalyseurs supplémentaires, que je ne vois pas pour l’instant, mais les acheteurs n’opposent pratiquement aucune résistance.

Mardi, l’euro est resté sous pression. D’abord, les indices d’activité des secteurs des services et de l’industrie en Allemagne et dans la zone euro se sont révélés inférieurs aux attentes du marché. Ensuite, Christine Lagarde a indiqué que tout nouveau resserrement de la politique monétaire devait être envisagé comme une possibilité plutôt que comme un engagement. Même si je ne considère pas ces éléments comme suffisamment importants pour justifier une pression baissière ininterrompue, il faut reconnaître qu’il suffit actuellement de très peu de nouvelles négatives pour faire baisser l’euro. Les vendeurs continuent de dominer, tout simplement parce que les acheteurs ne défendent pas leurs positions. Nous ne voyons même pas de retracements correctifs.

Par conséquent, même en l’absence de nouvelles aujourd’hui, la baisse de l’euro peut se poursuivre. Dans les conditions actuelles, je vois peu de raisons de se concentrer sur l’évolution de la situation géopolitique, puisqu’elle ne semble plus influencer le taux de change du dollar. La semaine dernière, l’Iran et les États‑Unis ont entamé des négociations sur le statut nucléaire de l’Iran, signé un accord temporaire, rouvert le détroit d’Hormuz et commencé à alléger les sanctions et les restrictions. Pourtant, l’ensemble de ces informations a finalement soutenu le dollar, qui avait auparavant été traité par le marché comme un actif refuge. Je ne considère pas non plus la position du FOMC comme suffisamment agressive pour justifier un rallye du dollar qui durerait plus d’une semaine.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1411, permettant aux traders d’anticiper une nouvelle baisse de l’euro. Une divergence haussière est en train de se former sur l’indicateur CCI, ce qui pourrait freiner l’avancée des vendeurs, mais pour l’instant il ne s’agit encore que d’un signal prometteur sur le graphique. Les vendeurs continuent d’ignorer tous les contre-arguments et maintiennent la pression baissière.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 8 441 positions longues et clôturé 11 980 positions courtes. Sur la période de sept semaines en février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu en raison du conflit impliquant l’Iran. Toutefois, au cours des douze dernières semaines, la situation s’est normalisée avec la suspension des hostilités au Moyen-Orient, et les haussiers ont retrouvé leur domination. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 228 000, contre 193 000 positions courtes.

Dans l’ensemble, les principaux intervenants de marché continuent de considérer l’euro favorablement dans une perspective de long terme. Naturellement, divers événements mondiaux – qui n’ont pas manqué ces dernières années – continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché reste focalisée sur le Moyen-Orient, où les hostilités ont été suspendues et où de sérieuses négociations sont en cours, pouvant à terme aboutir à la paix. Cependant, le marché continue d’ignorer l’amélioration de la situation géopolitique, ainsi que de nombreux autres facteurs qui soutiennent l’euro.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• Allemagne – Indice Ifo du climat des affaires (08h00 UTC).
• États-Unis – Ventes de logements neufs (14h00 UTC).

Le calendrier économique du 24 juin comprend deux événements, dont aucun n’est considéré comme très important. Par conséquent, le contexte économique ne devrait pas avoir d’impact significatif sur le sentiment du marché mercredi.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading :

Des positions longues peuvent être envisagées aujourd’hui si la paire clôture au-dessus de 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1514. Des positions courtes pouvaient auparavant être ouvertes après une clôture en dessous de 1,1578 puis après une clôture en dessous de 1,1514, avec un objectif à 1,1411. Cet objectif a déjà été atteint. De nouvelles positions courtes ont pu être ouvertes hier après une clôture en dessous de 1,1409, avec un objectif à 1,1291. Ces positions peuvent encore être conservées aujourd’hui.

Les grilles de Fibonacci sont construites de 1,1409 à 1,1850 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.