Hôm qua, các chỉ số cổ phiếu đóng cửa trong sắc xanh. Chỉ số S&P 500 tăng 0,72%, trong khi Nasdaq 100 tăng vọt 1,16%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average cũng tăng 0,48%.

Tuy nhiên, sáng nay lại mang đến một bức tranh hoàn toàn khác. Thị trường, cảm nhận sự xuất hiện của những thách thức mới, đã đột ngột đổi hướng. Hợp đồng tương lai trên các chỉ số chủ chốt của Mỹ lao dốc, báo hiệu khả năng thua lỗ trong phiên giao dịch chính. Đồng thời, giá trái phiếu – vốn được coi là tài sản an toàn hơn – lại tăng. Sự đảo chiều xu hướng này diễn ra sau các phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump, những phát biểu đã làm thay đổi căn bản kỳ vọng đối với chính sách Trung Đông.

Thay vì những tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng và tìm kiếm giải pháp hòa bình, Trump tuyên bố sẽ không giảm bớt các hoạt động quân sự chống lại Iran mà ngược lại, sẽ chuyển sang các đợt ném bom còn quyết liệt hơn. Những phát biểu về khả năng tấn công cơ sở hạ tầng năng lượng đặc biệt gây lo ngại. Kiểu lập luận hàm ý leo thang này ngay lập tức giáng đòn vào tâm lý thị trường, kích hoạt dòng vốn rút khỏi các tài sản rủi ro và xoay vòng sang các công cụ phòng thủ.

Chỉ mới hôm qua, đà tăng trên thị trường trái phiếu Kho bạc trị giá 31 nghìn tỷ USD đã chững lại sau khi số liệu kinh tế cho thấy việc làm và chi tiêu tiêu dùng tiếp tục tăng đều, qua đó làm giảm khả năng cuộc chiến tại Iran sớm kết thúc và mở đường cho việc Fed cắt giảm lãi suất. Khi thị trường đóng cửa, lợi suất Trái phiếu Kho bạc hầu như không thay đổi so với trước đó, sau khi đã có lúc giảm trong phiên, trùng thời điểm giá Brent thoáng chốc rơi xuống dưới 100 USD/thùng.

Những diễn biến tại Trung Đông ngày hôm nay gần như chắc chắn sẽ thúc đẩy giá trái phiếu tăng mạnh và kéo lợi suất đi xuống.

Trên các thị trường khác, dầu Brent đã tăng 6,6% và tiến sát mức 108 USD/thùng do chiến sự trên thực tế đã phong tỏa eo biển Hormuz, tuyến hàng hải trọng yếu đối với nguồn cung từ Trung Đông, làm giảm sản lượng sẵn có. Vàng đã lao dốc từ khoảng 4.800 USD xuống còn khoảng 4.550 USD do kỳ vọng rằng làn sóng leo thang mới có thể buộc thị trường phải đánh giá lại chính sách tiền tệ của Fed.

Xét về bức tranh kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ chính của bên mua hôm nay sẽ là vượt qua ngưỡng kháng cự gần nhất tại 6.490 USD. Điều này sẽ giúp chỉ số có được đà tăng và có thể mở đường cho một nhịp tăng lên 6.505 USD. Ưu tiên tương tự đối với phe đầu cơ giá lên là duy trì kiểm soát trên mốc 6.520 USD, điều này sẽ củng cố vị thế của bên mua. Trong trường hợp giá giảm do khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần thể hiện sức mạnh quanh vùng 6.473 USD. Việc phá vỡ xuống dưới mức này sẽ nhanh chóng kéo công cụ trở lại 6.457 USD và mở đường giảm sâu hơn về 6.441 USD.