O ouro (XAU/USD) continua recuando firmemente ao longo do dia, corrigindo parte dos ganhos registrados no dia anterior e retornando ao nível psicológico de US$ 4.300. A demanda pelo dólar americano permanece elevada devido à postura hawkish do Federal Reserve, que é um dos principais fatores por trás da saída de capital do metal precioso.

Em sua reunião de setembro, o Fed elevou os juros pela primeira vez em mais de três anos e indicou que outra alta dos juros está prevista para este ano. Além disso, o presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, e o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, defenderam abertamente um novo aperto da política monetária devido à persistência dos riscos elevados relacionados à inflação. A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, e o presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, também não descartaram novas altas dos juros para controlar a inflação.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão precificando uma probabilidade de 90% de uma alta dos juros em dezembro. Esses fatores, juntamente com a persistente incerteza geopolítica, continuam sustentando o dólar como ativo de proteção.

Quanto aos acontecimentos no Oriente Médio, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na Assembleia Geral da ONU que uma decisão importante precisa ser tomada: chegar a um acordo com o Irã e, caso o conflito não seja resolvido, destruir a República Islâmica. Além disso, novas sanções dos EUA, mais rigorosas e destinadas a paralisar o setor de aviação iraniano, entram em vigor na quarta-feira. Ao mesmo tempo, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, reuniu-se com o enviado especial dos EUA, Steve Witkoff, para discutir as condições de Teerã para a retomada do transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz. Trump confirmou que as negociações haviam sido bem-sucedidas, mas se recusou a revelar os detalhes. Isso mantém relevante o prêmio de risco geopolítico, o que também sustenta o dólar americano e pressiona os preços do ouro.

Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos dos EUA permanecem em níveis baixos (abaixo das máximas de vários anos), já que a recente queda dos preços do petróleo está ajudando a aliviar as preocupações com uma alta descontrolada da inflação. Isso, por sua vez, impede que os preços do ouro sofram uma queda ainda maior. No entanto, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) voltou a pressionar os preços dos metais preciosos. Daqui para frente, a demanda pelo dólar e as oscilações de curto prazo nos preços do ouro dependerão das declarações de membros influentes do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e de novos acontecimentos geopolíticos. No entanto, o principal foco estará na importante reunião entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, marcada para quinta-feira; essa cúpula poderá ter um impacto significativo sobre a dinâmica dos preços dos metais preciosos.

Do ponto de vista técnico, o XAU/USD está sendo negociado abaixo do nível redondo de US$ 4.300. Se os preços não conseguirem retornar acima desse nível, ficarão vulneráveis a uma queda em direção à mínima de setembro. A média móvel exponencial (EMA) de 100 períodos, atualmente em US$ 4.360, é agora um obstáculo importante. Um rompimento acima desse nível permitiria aos compradores recuperar o impulso. Enquanto os osciladores permanecerem negativos, os vendedores terão a vantagem.