O Bitcoin e o Ethereum estão sendo negociados em canais laterais há várias semanas após um forte salto. Contudo, isso não significa que a tendência de baixa iniciada no ano passado tenha chegado ao fim. No gráfico diário, o Bitcoin está preso entre US$ 60.000 e US$ 82.500, enquanto o semanal ainda mostra uma tendência descendente. Assim, independentemente do que se diga por aí, não acreditamos que um novo mercado "altista" tenha começado.

Lembro que a maioria dos analistas ainda se refere ao ciclo de quatro anos, segundo o qual o Bitcoin deveria concluir sua correção de baixa neste outono e iniciar uma nova fase de alta. Mas o ciclo de quatro anos não é eterno. Muitos dos chamados "especialistas" preveem continuamente um rali do Bitcoin, como se a criptomoeda jamais pudesse cair — e, quando isso acontece, isso simplesmente se transforma em uma justificativa para comprar a preços mais baixos.

Entretanto, Arthur Hayes juntou-se às fileiras dos analistas que preveem uma alta perpétua para o "ouro digital". Hayes acredita que mecanismos para expandir a oferta monetária já foram acionados nos EUA e que uma liquidez excessiva está fluindo para os mercados financeiros. Como resultado, o Bitcoin poderia retornar e renovar sua máxima histórica (ATH), perto de US$ 126.000, ainda este ano, graças a novos fluxos de capital. Arthur Hayes também afirmou que, ao longo dos próximos anos, o Bitcoin poderia subir para US$ 250.000–500.000, impulsionado pela mesma expansão monetária nos EUA.

O argumento de Hayes é logicamente coerente: quanto mais dinheiro houver na economia, mais capital os investidores terão, e eles não guardam dinheiro debaixo do colchão — alocam-no em vários instrumentos, entre eles o Bitcoin. Mas, na nossa visão, essa relação não garante a valorização do Bitcoin, e muito menos uma valorização explosiva. Note que, nos últimos anos, os novos máximos históricos do Bitcoin vêm perdendo força: cada pico subsequente fica mais próximo do anterior do que o pico anterior ficava do seu predecessor. Assim, um mercado altista é possível, mas não há sinais técnicos claros de que ele tenha começado. Não apostaríamos em uma alta parabólica rumo a US$ 250.000.

Recomendações de negociação para o par BTC/USD

O Bitcoin continua formando uma tendência de baixa, apesar do forte rali ocorrido na semana passada. Mantemos a expectativa de uma queda em direção a US$ 57.500 (o nível de retração de 61,8% de Fibonacci da tendência de alta de três anos), embora esse patamar já tenha sido, na prática, testado. Não acreditamos que a tendência de baixa tenha chegado ao fim. A alta atual parece fraca demais para ser considerada um movimento corretivo e não constitui um argumento sólido para abrir posições compradas. Pode ocorrer uma varredura de liquidez na máxima de US$ 82.850, o que poderia desencadear mais uma perna de baixa. No gráfico de 4 horas, pode-se esperar outra queda após uma segunda varredura de liquidez das máximas recentes (desvios). Na nossa visão, uma queda para US$ 75.500 é bastante provável ainda esta semana.

Recomendações de negociação para o ETH/USD

No gráfico diário, o cenário técnico do Ethereum mudou dramaticamente em apenas alguns dias. O ETH pode agora até iniciar uma nova tendência de alta. Ainda assim, os traders devem se concentrar no gráfico semanal, onde o ETH poderá ter como alvo US$ 4.800 — a banda superior de um intervalo lateral de cinco anos.

No gráfico diário, a FVG de baixa mais próxima já foi preenchida, mas essa FVG pertence à tendência anterior; se provocar alguma reação do mercado, ela será muito provavelmente corretiva. Destaco também a varredura de liquidez da máxima de 17 de abril e a retirada de liquidez no gráfico de 4 horas. O Bitcoin também realizou uma varredura de liquidez no gráfico de 4 horas e permanece dentro de um amplo intervalo lateral. Portanto, o viés do Bitcoin continua de baixa no momento e, se uma queda começar, é provável que o Ethereum também recue.

Comentários sobre os gráficos

CHOCH significa Change of Character (mudança de caráter) ou rompimento da estrutura da tendência. Liquidez refere-se aos Stop Loss dos traders, que os formadores de mercado utilizam para montar suas posições.

FVG significa Fair Value Gap (área de ineficiência de preço). O preço frequentemente se move rapidamente por essas áreas, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar a essas zonas e reagir a elas.

IFVG significa Inverted Fair Value Gap (área invertida de ineficiência de preço). Após retornar a uma dessas zonas, o preço não reage, mas a rompe de forma impulsiva e, em seguida, testa a zona pelo lado oposto.

OB significa Order Block. É a vela na qual o formador de mercado abriu uma posição para capturar liquidez e, em seguida, formar sua própria posição na direção oposta.