O Bitcoin subiu US$ 18.000 em poucos dias e, em seguida, entrou em uma fase de consolidação (flat). Isso pode ser apenas uma pausa antes de um novo impulso — o Bitcoin frequentemente faz pausas durante tendências fortes e depois retoma movimentos potentes, mesmo sem uma correção clara. Portanto, a incapacidade atual do Bitcoin de continuar subindo não significa que o impulso local de alta tenha terminado.

Lembre-se de que nem o Ether nem o Bitcoin romperam ainda as tendências de baixa iniciadas no ano passado, de modo que o impulso atual deve ser considerado local. Note também que se formou um flat no timeframe de 4 horas (H4), e, no timeframe diário (D1), há alta probabilidade de um flat entre US$ 60.000 e US$ 82.500. Além disso, no gráfico diário, o Bitcoin pode retirar liquidez da máxima de 6 de maio e trabalhar o FVG baixista mais próximo sem romper a estrutura descendente. Na nossa visão, o quadro técnico permanece firmemente baixista.

Nesta semana, os EUA divulgarão o relatório de inflação de agosto, a última grande divulgação antes da reunião do Federal Reserve. A dinâmica e o apelo do Bitcoin para os investidores dependem, em parte, da política monetária do Fed: quanto mais frouxa a política, melhor para os ativos de risco. Atualmente, não se fala em cortar a taxa básica, embora o mercado venha esperando uma alta dos juros há três meses — o que não é o cenário ideal para o Bitcoin. Avaliamos como baixa a probabilidade de um aperto monetário pelo Fed. Acreditamos que o mercado de trabalho dos EUA não está em boa forma e que a economia americana vem desacelerando há vários trimestres. Na semana passada, Christopher Waller e John Williams disseram não ver motivos para apertar a política monetária. Portanto, consideramos baixas as chances de uma alta dos juros pelo Fed em setembro.

A inflação pode aumentar ou reduzir essas probabilidades. Se os preços ao consumidor divulgados na sexta-feira ficarem acima das previsões, a probabilidade de medidas hawkish no final deste ano aumentará; se ficarem abaixo das expectativas, essa possibilidade cairá para praticamente zero. Para o Bitcoin, portanto, o melhor cenário é uma inflação o mais baixa possível.

Panorama geral do BTC/USD no gráfico de 1 dia

No gráfico diário, o Bitcoin continua formando uma tendência de baixa. A estrutura da tendência é identificada como de baixa, e a linha CHOCH situa-se em US$ 82.800, onde se formou a última alta inferior (LH). Somente acima desse nível a tendência de baixa poderá ser considerada concluída. O último e único FVG de baixa foi rompido, transformando-se em um IFVG de alta; assim, essa área pode servir como um ponto de interesse (POI) para posições compradas no futuro. O Bitcoin ainda não rompeu a tendência de baixa, mas, nas últimas três semanas, as chances de o fim dessa tendência terem aumentado significativamente. Há uma alta probabilidade de uma consolidação entre US$ 60.000 e US$ 82.500, o que significa que o preço poderia absorver a liquidez da última LH e, em seguida, iniciar uma nova queda.

Panorama geral do BTC/USD no gráfico de 4 horas

No gráfico de 4 horas, o Bitcoin está em uma clara fase lateral e, por duas vezes, levou a liquidez para o lado da venda, formando dois desvios em relação ao limite superior do canal. Os traders, portanto, receberam pelo menos dois sinais de venda, o que permite esperar uma queda com alvos em 50% e 100% da largura do canal lateral. Após dois desvios do limite superior, diríamos que a probabilidade de uma nova queda forte é maior do que a de um rompimento do patamar lateral para o lado de alta. No entanto, a última alta foi uma manobra de inflação de preço óbvia, portanto, os traders não devem se esquecer de usar um stop-loss.

Recomendações de negociação para o par BTC/USD

O Bitcoin continua formando uma tendência de baixa, apesar da forte alta registrada na semana passada. Continuamos esperando uma queda com alvo em US$ 57.500 (nível de retração de 61,8% de Fibonacci da tendência de alta de três anos), embora esse nível, na prática, já tenha sido testado. Não consideramos que a tendência de baixa tenha chegado ao fim.

A alta atual se parece pouco com um movimento corretivo e, portanto, não constitui um argumento forte para abrir posições compradas. O movimento se assemelha a um pump. A liquidez pode ser retirada da máxima de US$ 82.850, potencialmente desencadeando uma nova perna da tendência de baixa.

No gráfico de 4 horas, outra queda poderá ocorrer após a segunda varredura de liquidez nas máximas recentes (desvio).

Explicações das ilustrações:

• CHOCH — Change of Character (mudança de caráter ou rompimento da estrutura da tendência).
• Liquidez — Stop Loss e ordens pendentes que os formadores de mercado utilizam para acumular posições.
• FVG — Fair Value Gap (Área de Ineficiência de Preço); o preço se movimenta rapidamente por essas áreas, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, o preço frequentemente retorna a essas zonas e reage a elas na continuação da tendência principal.
• IFVG — Inverted Fair Value Gap (Área Invertida de Ineficiência de Preço). Após retornar a essa área, o preço pode não reagir e, em vez disso, rompê-la impulsivamente e, posteriormente, testá-la pelo lado oposto.

• OB — Order Block. Éa vela na qual um formador de mercado abriu uma posição para capturar liquidez e montar sua posição na direção oposta.