В понедельник пара EUR/GBP демонстрирует прирост третий день подряд после отскока от минимумов прошлой недели в районе 0.8530. Однако быкам по евро пока не удается закрепиться выше уровня 0.8560 (ЕМА200 на 4-часовом графике, на данный момент) на фоне относительно низкой волатильности в летнюю торговую сессию.

Ключевым фактором для пары остается расхождение в монетарных политиках. Рынки ожидают как минимум одно повышение ставки ЕЦБ в этом году, тогда как Банк Англии, вероятно, сохранит паузу, а его следующим шагом, по мнению многих аналитиков, станет снижение ставки. Банк Англии, как ожидается, сохранит ставки без изменений до конца года, что создает пространство для укрепления евро против фунта, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «EUR/GBP: на фоне расхождения монетарных политик».

Ближайшее сопротивление расположено на 0.8559 (ЕМА200 на Н4). Его пробой, вероятно, станет сигналом к новым длинным позициям. Ближайшая цель - 0.8570 (EMA50 на D1) и 0.8588 (недавний максимум). Далее идут 0.8596 (ЕМА200 и ЕМА144 на недельном графике), 0.8600 («круглый» уровень), 0.8616-0.8623 (ЕМА144-ЕМА200 на D1и ЕМА50 на W1).

Пробой отметки 0.8630 и дальнейший рост подтвердят возврат цены в зону среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, что сделает преимущественными длинные позиции в среднесрочной и долгосрочной перспективах.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой сопротивления 0.8588 и закрепление выше 50-дневной EMA (0.8570).
• Подтверждение ястребиного сигнала ЕЦБ на сентябрьском заседании (повышение ставки на 25 б.п.).
• Сохранение фискальной неопределенности в Великобритании и голубиной риторики Банка Англии.
• Технический пробой выше 0.8623 откроет путь к 0.8650 и 0.8700.

В альтернативном медвежьем сценарии цена пробьёт ближайшую поддержку 0.8550 (ЕМА200 на Н1), а после пробоя минимума сегодняшнего дня 0.8536 вернётся внутрь нисходящего канала на дневном графике, с нижней границей, проходящей вблизи стратегического уровня поддержки 0.8360 (ЕМА200 на месячном графике), отделяющем глобальный бычий тренд цены от медвежьего.

Промежуточные цели снижения расположены на 0.8530 (минимум прошлой недели), 0.8500 (психологический уровень), 0.8480 (следующая поддержка), 0.8477 (ЕМА144 на месячном графике).

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 0.8530 и закрепление ниже психологического уровня 0.8500. Самый ранний сигнал – пробой 0.8550.
• Слабые данные по инфляции в еврозоне, снижающие ожидания повышения ставки ЕЦБ.
• Сильные данные по экономике Великобритании, подтверждающие устойчивость и отодвигающие ожидания «голубиного» разворота BoE.
• Технический пробой ниже 0.8530 откроет путь к 0.8500 и 0.8480.

Наиболее вероятная динамика: консолидация в диапазоне 0.8530–0.8570 с постепенным смещением вверх при сохранении текущего расхождения в монетарных политиках.

Логика:

• Расхождение в монетарных политиках ЕЦБ и Банка Англии продолжает создавать попутный ветер для евро, но технические сопротивления и низкая летняя волатильность ограничивают потенциал роста.
• Фискальные риски в Великобритании и пересмотр ожиданий по ставкам BoE в сторону понижения, вероятно, будут оказывать постепенное давление на фунт.
• Ключевыми драйверами останутся данные по инфляции в еврозоне и Великобритании, которые выйдут на этой неделе.

Рекомендация: осторожно-бычья, с приоритетом длинных позиций при устойчивом пробое 0.8570. Короткие позиции рассматривать только при пробое 0.8520 с подтверждением от фундаментальных факторов. Строго соблюдать стоп-лоссы из-за низкой летней ликвидности и повышенной волатильности вокруг публикаций макроданных.

Уровни поддержки: 0.8550, 0.8530, 0.8500, 0.8480, 0.8477, 0.8400, 0.8360

Уровни сопротивления: 0.8559, 0.8560, 0.8570, 0.8596, 0.8600, 0.8616, 0.8623, 0.8630, 0.8700, 0.8740, 0.8750, 0.8795, 0.8800, 0.8860, 0.8900, 0.8970, 0.9000

Торговые сценарии

• Бычий сценарий: Buy Stop 0.8562. Stop-Loss 0.8548. Цели 0.8570, 0.8596, 0.8600, 0.8616, 0.8623, 0.8630, 0.8700, 0.8740, 0.8750, 0.8795, 0.8800, 0.8860, 0.8900, 0.8970, 0.9000
• Медвежий сценарий: Sell Stop 0.8548. Stop-Loss 0.8562. Цели 0.8530, 0.8500, 0.8480, 0.8477, 0.8400, 0.8360

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе