Нефть растет третий день подряд после того, как Дональд Трамп назвал условия Ирана абсолютно неприемлемыми. Противники оказались в тупике, они и не воюют, и о мире договориться не могут. Ормузский пролив остается закрытым, что усиливает риски восстановления восходящего тренда по Brent. Тем более что президент США не исключает возобновления бомбардировок, а Тегеран обещает жестко ответить.

Конфликт на Ближнем Востоке заставил рынок нефти перейти от профицита в дефицит. Международное энергетическое агентство в декабре прогнозировало рекордный излишек в 4 млн б/с. Апрельская оценка была снижена до 410 б/с, так как считалось, что противостояние США и Ирана вот-вот подойдет к концу. Сейчас речь идет о дефиците в 1,8 млн б/с, и то при условии, что Ормузский пролив откроется к началу лета. Пока особых иллюзий по этому поводу инвесторы не питают.

Динамика премий спот и фьючерсного рынка

Изменение дисбаланса рынка черного золота с профицита на дефицит в начале апреля спровоцировало панику и взлет премий спот-рынка по сравнению с фьючерсным в направлении $30 за баррель. Однако с тех пор показатель упал на 90%, так как потери в поставках были компенсированы за счет мировых запасов нефти.

Бесконечно долго так продолжаться не может. МЭА оценивает недостаток предложения нефти в 12,8 млн б/с. Его рост по итогам апреля составил 1,8 млн б/с. Управление энергетической информации США повысило прогноз сокращения глобальных запасов черного золота в 2026 с 300 тыс. б/с до 2,6 млн б/с. При условии, что Ормузский пролив отроется в начале июня.

Ралли Brent сдерживают такие факторы как увеличение добычи США, Бразилией и другими странами, перенаправление поставок Саудовской Аравией и Объединенными Арабскими Эмиратами, а также сокращение импорта нефти и газа Китаем.

Динамика китайского импорта газа

Возможности каждой из этих стран ограничены, а рост дефицита будет подталкивать Brent все выше и выше. Если, конечно, конфликт на Ближнем Востоке не станет историей. В этом отношении слова Дональда Трампа, что помощь Пекина в его урегулировании не требуется, дают повод для надежд продавцам североморского сорта.

Поднебесная является основным покупателем иранской нефти, она могла бы оказать давление на Тегеран. Видимо, у хозяина Белого дома есть план, как заставить Исламскую республику подписать мирное соглашение. Впрочем, пока используемые американцами методы не работают.

Технически на дневном графике Brent имеет место попытка «быков» закрепиться выше важных поддержек в виде скопления скользящих средних и пивот-уровня $105,85 за баррель. Пока он остается в руках покупателей, шансы продолжения ралли в направлении $115 и выше довольно высоки. Трейдерам следует делать акцент на формирование длинных позиций по североморскому сорту. Продажи станут актуальными в случае его падения ниже $104 за баррель.