La paire EUR/USD est restée stable tout au long de la séance de lundi, mais mardi matin elle est tombée sous le niveau de retracement de 61,8 % à 1,1473. Par conséquent, la baisse pourrait se poursuivre vers le prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1416. Une consolidation au-dessus de 1,1473 favoriserait l’euro et ouvrirait la voie à un mouvement haussier vers le niveau de retracement de 50,0 % à 1,1519.

La structure des vagues sur le graphique horaire est passée en tendance baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a enfoncé le creux précédent. La situation géopolitique reste durablement négative et a de fortes chances de devenir plus tendue dans un avenir proche. Le marché s’attend à plusieurs étapes de resserrement de la politique monétaire du FOMC d’ici la fin de l’année. Ces deux facteurs ont ramené les vendeurs baissiers sur le marché.

Il n’y a pas eu de flux de nouvelles significatif lundi, et au cours de la séance les traders n’ont trouvé aucune raison convaincante d’accélérer les mouvements du marché. Le marché se trouve actuellement dans une nouvelle phase de pause avant une possible hausse de la volatilité, tandis que les vendeurs baissiers continuent d’exercer une pression baissière progressive. Il n’y a pas non plus eu de contexte économique important durant la première moitié de la séance d’aujourd’hui, de sorte que le dollar américain progresse sans soutien des données économiques. J’en conclus donc que nous observons encore certains effets de la réunion du FOMC de la semaine dernière. La semaine dernière, la Fed a décidé de relever son taux d’intérêt pour la première fois en trois ans, ce qui a eu un impact marqué sur le marché. Les traders n’anticipent désormais rien d’autre qu’un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Fed, ou ne souhaitent peut‑être tout simplement rien voir d’autre. Le resserrement de la politique monétaire de la BCE ne semble pour une raison quelconque pas les satisfaire, si bien qu’ils n’y prêtent pas attention.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a reculé jusqu’au niveau de Fibonacci de 23,6 % à 1,1449. Un rebond à partir de 1,1449 permettrait une inversion en faveur de l’euro et un certain mouvement haussier en direction de 1,1526. Une consolidation en dessous de 1,1449 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse vers le prochain niveau de retracement de 0,0 % à 1,1325. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 4 968 positions Long et ouvert 12 723 positions Short. Durant les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des vingt-quatre dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond d’anticipations de marché d’une issue au conflit. Le nombre total de positions Long actuellement détenues par les spéculateurs est de 198 000, tandis que le nombre de positions Short est de 241 000. Les vendeurs restent en tête, même si leur avantage se réduit.

Globalement, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un intérêt marqué pour l’euro. Il est évident que les différents événements à travers le monde, qui n’ont pas manqué ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit actuellement de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble tour à tour se terminer puis reprendre. Cependant, les évolutions géopolitiques ne déterminent plus, à elles seules, la direction du dollar.

Calendrier économique des États-Unis et de l’Union européenne :

• États-Unis – rapport hebdomadaire ADP sur l’emploi (12:15–12:00 UTC).
• Union européenne – Indice de confiance des consommateurs (14:00 UTC).

Le calendrier économique du 22 septembre comporte deux publications, dont aucune ne me semble particulièrement intéressante ou importante. Le contexte économique a donc peu de chances d’influencer le sentiment de marché mardi.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

Des positions Long sur la paire sont possibles aujourd’hui si le prix se consolide au-dessus de 1,1473 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1519 et 1,1564. Des positions Short étaient possibles après une consolidation sous 1,1473, avec un objectif à 1,1416. Ces positions peuvent rester ouvertes aujourd’hui.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.