La paire EUR/USD s’est retournée en faveur de l’euro lundi et s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620. Ainsi, le mouvement haussier pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1700. Une consolidation du cours de la paire en dessous de 1,1620 favoriserait le dollar américain et une baisse en direction du niveau de retracement de 76,4 % à 1,1551. L’activité des traders en ce début de nouvelle semaine est minimale.

La situation ondulatoire sur le graphique horaire reste « haussière », malgré la baisse des deux dernières semaines. La dernière vague de hausse achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague de baisse n’a pas réussi à enfoncer le creux précédent. Le contexte géopolitique demeure durablement négatif : aucune négociation n’est en cours entre l’Iran et les États-Unis, et le blocus du détroit d’Ormuz reste en place. La position du FOMC est actuellement plus déterminante pour le dollar, mais elle reste contradictoire.

Le contexte informationnel de lundi a soutenu les acheteurs, qui cherchent à préserver la tendance. Le rapport le plus important sur le PIB de la zone euro pour le deuxième trimestre a affiché un chiffre supérieur aux attentes des traders : 0,6 % contre 0,4 % en rythme trimestriel. Ainsi, les acheteurs ont bénéficié d’un certain soutien. Toutefois, soit ce soutien s’est révélé trop faible, soit les haussiers n’avaient pas l’envie de trader lundi. L’appréciation de l’euro sur la journée est restée insignifiante. La situation sur le marché des changes a peu de chances d’évoluer aujourd’hui, et il est improbable que les traders trouvent des raisons d’engager des opérations actives. Deux statistiques seront publiées dans la zone euro et aux États-Unis au cours de la journée, mais aucune d’entre elles ne devrait réellement attirer l’attention. Il n’y a pas non plus de nouveaux développements géopolitiques. La réunion de la BCE aura lieu jeudi, celle de la Fed la semaine prochaine, et le rapport sur l’inflation sera publié vendredi. Ce sont les prochains grands événements, sur lesquels le marché est déjà focalisé. Il semble que le marché ne compte pas vraiment reprendre les échanges avant la réunion de la BCE.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de 50,0 % à 1,1588 et s’est retournée en faveur de l’euro. Ainsi, à court terme, l’euro pourrait revenir vers le niveau de 1,1649. Un rebond à partir de ce niveau permettrait aux vendeurs de reprendre leur offensive après la sortie de la paire du canal haussier. Une consolidation au-dessus de 1,1649 ouvrirait la voie à une progression vers le prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726. Aucune divergence imminente n’est actuellement observée sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de publication des rapports, les traders professionnels ont ouvert 4 558 positions Long et clôturé 6 869 positions Short. Durant les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des vingt-trois dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond de supposé cessez-le-feu et d’espoirs du marché quant à une fin de la guerre. Le nombre total de positions Long actuellement détenues par les spéculateurs s’élève à 203 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 228 000. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit rapidement.

Globalement, à long terme, les grands acteurs du marché continuent de manifester un intérêt plus marqué pour l’euro. Il est clair que les divers événements dans le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit actuellement de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre s’achève puis reprend. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• Allemagne – Variation de la balance commerciale (06:00 UTC).
• États-Unis – Variation de l’emploi ADP (12:15 UTC).

Le calendrier économique du 8 septembre ne comporte que deux publications, dont aucune n’est particulièrement importante. L’influence du contexte économique sur le sentiment du marché mardi sera faible ou inexistante.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

Les positions Long sur la paire étaient possibles après la clôture du graphique horaire au-dessus de 1,1620, avec un objectif à 1,1700. Les positions Short sont possibles si le graphique horaire se consolide sous 1,1620, avec un objectif à 1,1551.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés à 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et à 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.