في ختام تداولات يوم الجمعة الماضي، أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الجلسة على انخفاض. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.17%، وانخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.28%، في حين خسر مؤشر Dow Jones Industrial Average نحو 0.20%.

تراجع أداء الدولار أمام معظم العملات الرئيسية بعد صدور بيانات اقتصادية ضعيفة من الولايات المتحدة، ما قلّص من احتمالات إقدام مجلس الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل. انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2%، بينما كان مؤشر عملات الأسواق الناشئة الصادر عن MSCI قريباً من الإغلاق عند مستوى قياسي مرتفع، مع تصدّر الدولار التايواني والبات التايلاندي قائمة العملات الإقليمية الأقوى أداءً.

تزايد الضغط على العملة الأمريكية بعد صدور بيانات يوم الجمعة التي أظهرت أن مبيعات التجزئة في يوليو تراجعت بأكبر وتيرة منذ أكثر من عام مع تباطؤ إنفاق المستهلكين. يلفت الانتباه حجم إعادة التسعير في الأسواق؛ إذ يقيّم متداولو عقود المبادلة الآن احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الشهر المقبل بأقل من 30%، مقارنة بنحو 50% قبل أسبوع. وارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية، فتراجعت عوائد السندات الحساسة لأسعار الفائدة لأجل عامين بمقدار نقطتين أساس إلى 4.15%، بينما خسرت عوائد السندات لأجل 10 و30 عاماً نقطة أساس واحدة لكل منهما.

خلال هذا الأسبوع، ستتجه الأنظار في الأسواق إلى محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو، الذي سيوضح تفاصيل المناقشات التي انتهت بتصويت ثلاثة من أعضاء اللجنة لصالح زيادة ربع نقطة مئوية. ويمثل ذلك انقساماً واضحاً على غير المعتاد في وقت يواجه فيه صناع السياسة مزيجاً من التضخم المرتفع والبيانات الاقتصادية المتباينة.

لا تزال العوامل الجيوسياسية المصدر الرئيسي لحالة عدم اليقين في أسواق السلع الأساسية. تم تداول خام Brent حول 88.35 دولار للبرميل، متذبذباً بين المكاسب والخسائر، مع تصاعد التوترات نتيجة تجدد الضربات الإسرائيلية على لبنان واحتمال فرض عقوبات أمريكية جديدة على إيران. كما يراقب المستثمرون الجهود الرامية إلى إعادة فتح مضيق هرمز، وهو ما قد يشكل ضغطاً هبوطياً على أسعار النفط بعد الارتفاع الذي يقارب 6% الأسبوع الماضي.

في أماكن أخرى، كانت المعنويات في الأسواق إيجابية بشكل طفيف. فقد ارتفع مؤشر الأسهم الآسيوية MSCI Asia-Pacific بنسبة 0.3%، وصعدت عقود Nasdaq 100 الآجلة بنحو 0.4% في التعاملات المبكرة، بينما زاد الذهب بنسبة 0.4% ليصل إلى نحو 4,395 دولار للأونصة. واقترب النحاس من مستويات قياسية، مع تداول السعر الفوري قرب 478 دولاراً للطن.

تشير الصورة الفنية لمؤشر S&P 500 إلى أن مهمة المشترين الفورية اليوم هي تجاوز مستوى المقاومة عند 7,810 دولارات. تحقيق ذلك سيُظهر قوة ويفتح الطريق نحو 7,824 دولارات. أما السيطرة على مستوى 7,841 دولارًا فستُعزّز موقف الثيران بشكل أكبر. وعلى الجانب الهابط، وفي حال تراجع شهية المخاطرة، يتعيّن على المشترين الدفاع عن مستوى 7,793 دولارات. كسر هذا المستوى قد يدفع بالمؤشر سريعًا للعودة إلى 7,774 دولارات ويفتح الطريق نحو 7,756 دولارات.